2024年建筑行業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)整體下行、基建對沖房地產(chǎn)的格局，但下行幅度預計會小于2023年。房地產(chǎn)行業(yè)自2021年10月份見頂以來，下行趨勢已經(jīng)持續(xù)兩年，盡管2022年之后政策開始持續(xù)轉(zhuǎn)向?qū)捤?，但提振作用相對有限。?月底中共中央政治局會議召開之后，房地產(chǎn)寬松政策力度再度加大，包括降低房貸利率、調(diào)低首付比例以及對房地產(chǎn)企業(yè)融資支持等政策。
若保障性住房建設、城中村改造和“平急兩用”（是指平時用作旅游、康養(yǎng)等，提升旅游品質(zhì)、建設美麗鄉(xiāng)村；在公共衛(wèi)生等應急事件突發(fā)時，可快速轉(zhuǎn)換為隔離收治設施，滿足集中、多樣、個性收治需求）公共基礎設施建設三大工程穩(wěn)步推進，2024年房地產(chǎn)的投資和新開工數(shù)據(jù)預計將迎來邊際修復。不過考慮到政策時滯性帶來的影響，全年房地產(chǎn)行業(yè)難以對鋼材消費形成正向拉動。預計2024年房地產(chǎn)用鋼需求下降4.8%左右，整體降幅相比2023年收窄3個百分點。
今年基建投資增速偏慢，主要是由地方專項債發(fā)行進程不及預期所致。不過，在穩(wěn)增長的壓力下，基建投資的拖底作用依然凸顯。10月底全國人大常委會宣布增發(fā)1萬億元國債，并將提前下達的專項債額度提高到60%，這些政策預計在今年年底到明年第1季度形成實物工作量。中央經(jīng)濟工作會議也提出了積極的財政政策要適度加力。預計2024年基建投資增速在9%左右，帶動用鋼量增長3.75%。
綜上所述，春節(jié)之前，小口徑厚壁鋼管價格在宏觀預期、成本堅挺及冬儲因素的支撐下，仍有繼續(xù)沖高的空間。但在2024年第2季度之后，受制于政策時滯效應，旺季現(xiàn)實需求可能不及預期，加之屆時海外經(jīng)濟走弱風險加大，價格可能出現(xiàn)較大幅度回調(diào)。從2024年全年來看，螺紋鋼價格預計將呈現(xiàn)M形走勢，全年價格運行區(qū)間為3400元/噸～4600元/噸。
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